Българска народна банка предприе първо покачване на антицикличния капиталов буфер от три години и половина насам. То ще бъде с минималната стъпка от 0.25 процентни пункта, като ще влезе в сила след година – от началото на второто тримесечие на 2027 г. По правило тези промени се обявяват с година предизвестие освен при извънредни обстоятелства.
Това реално е нова мярка на централната банка в опит да се охлади ръстът в кредитирането, особено в жилищния сегмент, като така за всеки отпуснат заем банките ще трябва да осигуряват по-голямо покритие с капитал. Донякъде мярката може би цели да тушра ефекта от освобождаването на минимални задължителни резерви след влизането в еврозоната, което допълнително увеличава свръхликвидността в системата, а съотвено и стимулите за кредитиране. Макар да влиза с отложено действие, мярката оказва ефект върху рисковия апетит и преди това, тъй като банките трябва да планират капиталовите си нужди предварително.
Завръщане към тежката артилерия
БНБ не е вземала решение за промяна в антицикличния буфер върху експозицииите на банките в България от септември 2022 г. Тогава тя определи нивото на 2% и то влезе в сила от октомври 2023 г.
След това БНБ изпозва други части от своя инструментариум. Първо през 2023 г. тя покачи минималните задължителни резерви, които банките трябва да поддържат от 10 на 12%. А през 2024 г. въведе кредитни тавани по няколко показателя за отпускането на нови ипотечни кредити. Идеята на тези мерки, насочени към потребителите, е да се преустанови най-рисковата част от кредитирането – предимно хора с ниски доходи. Те действат и към момента, като съотношението между размера на кредита и стойността на обезпечението при отпускане (LTV-O) е ограничено до 85%, а съотношението между размера на текущите плащания във връзка с обслужването на дълга и месечния доход на кредитополучателя при отпускане (DSTI-O) трябва да е под 50%. Също така и максималният матуритет на жилищните заеми е ограничен до 30%.
През пролетта на 2025 г. БНБ отчете, че мерките ѝ са дали задоволителен резултат, макар ръстовете от близо 30% да се запазиха и да продължиха през цялата минала година.
С познатите мотиви
Сега БНБ отбелязва, че през четвъртото тримесечие на 2025 г. продължава да се наблюдава завишена кредитна активност. „По линия на търсенето тенденцията е обусловена от запазващите се благоприятни условия на пазара на труда и от исторически ниските лихвени проценти по ипотечните кредити. По линия на предлагането на кредит определящо значение имат високият капиталов и ликвиден капацитет на банковата система“, пише в обосновката за покачването на буфера.
